Оценка эффективности российских банков в 2012–2021 годах в условиях изменения регуляторной политики и внешних шоков

В статье анализируется динамика результативности российских банков за период с 2012 по 2021 г. Для оценки эффективности финансовых организаций применен параметрический метод анализа стохастической границы (SFA). В рамках исследования рассмотрены различные аспекты деятельности банков, включая кредитование, привлечение депозитов и управление издержками.

Для углубленного анализа и получения оценок на более однородных выборках все банки были разделены на пять групп по размеру активов. Оценка моделей эффективности проводилась отдельно для каждой группы и года, что позволило отследить изменения между группами и во времени. Основной вывод исследования заключается в том, что за рассматриваемый период наблюдалось общее снижение эффективности банковской деятельности. Этот факт может быть связан с динамикой ключевой процентной ставки, а именно со смягчением денежно-кредитной политики (в периоды более высоких ставок банки вынуждены работать с высокой результативностью). Сохранить эффективность по привлечению депозитов удалось только группе из пяти крупнейших банков, что, вероятно, обусловлено высоким уровнем доверия клиентов и относительно легким доступом этих организаций к средствам вкладчиков.

Уровень эффективности в управлении издержками оказался в целом выше, при этом наиболее успешными показали себя крупные банки. Результаты исследования и полученные оценки могут быть полезны как для государственных органов управления и надзора за банковской деятельностью, так и для самих банков и их контрагентов.

1. Koopmans T.C. An Analysis of Production as an Efficient Combination of Activities // T.C. Koopmans (ed.), Activity Analysis of Production and Allocation, Cowles Commission for Research in Economics. Monograph No. 13. London: Wiley, 1951. P. 33–97.

2. Coelli T., Rao D.S.P., Battese G.E. An Introduction to Efficiency and Productivity Analysis. Boston: Kluwer Academic Publishers, 1998. doi: http://dx.doi.org/10.1007/978-1-4615-5493-6.

3. Alber N. et al. Banking Efficiency: Concepts, Drivers, Measures, Literature and Conceptual Model // SSRN. 2019. 24 P. doi: http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.3310982.

4. Aigner D.C., Lovell С.A.K., Schmidt P. Formulation and Estimation of Stochastic Frontier Production Function Models // Journal of Econometrics. 1977. No. 6. P. 21–37. doi: https://doi.org/10.1016/0304-4076(77)90052-5.

5. Meeusen W., Van den Broeck J. Efficiency Estimation from Cobb-Douglas Production Functions with Composed Error // International Economic Review. 1977. Vol. 18. No. 2. P. 435–444. doi: https://doi.org/10.2307/2525757.

6. Kumbhakar S.C., Lovell C.A.K. Stochastic Frontier Analysis. Cambridge: Cambridge University Press, 2000. 343 p. doi: https://doi.org/10.1017/cbo9781139174411.

7. Heshmati A., Kumbhakar S.C., Hjalmarsson L. Effi-ciency of the Swedish Pork Industry: A Farm Level Study Using Rotating Panel Data 1976–1988 // European Journal of Operational Research. 1995. Vol. 80. No. 3. P. 519–533. doi: https://doi.org/10.1016/0377-2217(94)00135-Y.

8. Greene W. Fixed and Random Effects in Stochastic Frontier Models // Journal of Productivity Analysis. 2005. Vol. 23. P. 7–32. doi: https://doi.org/10.1007/s11123-004-8545-1.

9. Kumbhakar S.C., Lien G., Hardaker J.B. Technical Efficiency in Competing Panel Data Models: A Study of Norwegian Grain Farming // Journal of Productivi ty Analysis. 2014. Vol. 41. P. 321–337. doi: https://doi.org/10.1007/s11123-012-0303-1.

10. Battese G.E., Coelli T.J. A Model for Technical Inefficiency Effects in a Stochastic Frontier Production Function for Panel Data // Empirical Economics. 1995. Vol. 20. P. 325–332. doi: https://doi.org/10.1007/BF01205442.

11. Caner S., Kontorovich V. Efficiency of the Banking Sector in the Russian Federation with International Comparison // Экономический журнал ВШЭ. 2004. Т. 8. № 3. С. 357–375.

12. Головань С.В. Факторы, влияющие на эффективность российских банков // Прикладная эконометрика. 2006. № 2. С. 3–17.

13. Головань С.В., Карминский А.М., Пересецкий А.А. Эффективность российских банков с точки зрения минимизации издержек с учетом факторов риска // Экономика и математические методы. 2008. Т. 44. № 4. С. 28–38.

14. Белоусова В.Ю. Эффективность издержек однородных российских коммерческих банков: обзор проблемы и новые результаты // Экономический журнал ВШЭ. 2009. Т. 13. № 4. С. 489–519.

15. Belousova V. et al. Bank Ownership and Efficiency of Russian Banks // Emerging Markets Finance and Trade. 2019. Vol. 57. No. 10. P. 2870–2887. doi: https://doi.org/10.1080/1540496X.2019.1668764.

16. Верников А.В., Мамонов М.Е. Сравнительный анализ эффективности госбанков и частных банков в России: новые расчеты // Деньги и кредит. 2015. № 7. С. 21–32.

17. Mamonov M., Vernikov A. Bank Ownership and Cost Efficiency: New Empirical Evidence from Russia // Economic Systems. 2017. Vol. 41. No. 2. P. 305–319. doi: https://doi.org/10.1016/j.ecosys.2016.08.001.

18. Ferrara G., Kounetas K. US Banks Efficiency after Global Financial Crisis: Transient and Persistent Decomposition // SSRN. 2021. 22 p. doi: http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.3884023.

19. Головань С.В., Назин В.В., Пересецкий А.А. Непараметрические оценки эффективности российских банков // Модернизация экономики и глобализация. Кн. 3. М.: Издательский дом ГУ ВШЭ, 2009.

20. Casu B., Molyneux P. A Comparative Study of Effi-ciency in European Banking // Applied Economics. 2003. Vol. 35. No. 17. P. 1865–1876. doi: https://doi.org/10.1080/0003684032000158109.

21. Nguyen T. et al. Bank Reforms and Efficiency in Vietnamese Banks: Evidence Based on SFA and DEA // Applied Economics. 2016. Vol. 48. No. 30. P. 1–14. doi: https://doi.org/10.1080/00036846.2015.1130788.

22. Ruinan L. Comparison of Bank Efficiencies Between the US and Canada: Evidence Based on SFA and DEA // Journal of Competitiveness. 2019. Vol. 11. No. 2. P. 113–129. doi: https://doi.org/10.7441/joc.2019.02.08.

23. Wanke P. et al. Dynamic Network DEA and SFA Models for Accounting and Financial Indicators with an Analysis of Super-Efficiency in Stochastic Frontiers: An Efficiency Comparison in OECD Banking // International Review of Economics & Finance. 2020. Vol. 69. P. 456–468. doi: https://doi.org/10.1016/j.iref.2020.06.002.

24. Bonin J.P., Hasan I., Wachtel P. Bank Performance, Efficiency and Ownership in Transition Countries // Journal of Banking and Finance. 2005. Vol. 29. No. 1. P. 31–53. doi: https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2004.06.015.

25. Пересецкий А.А. Техническая эффективность банков: Россия и Казахстан // Финансы и бизнес. 2009. № 1. С. 41–53.

26. Fries S., Taci A. Cost Efficiency of Banks in Transition: Evidence from 289 Banks in 15 Post-Communist Countries // Journal of Banking & Finance. 2005. Vol. 29. No. 1. P. 55–81. doi: https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2004.06.016.

27. Grigorian D.A., Manole V. Determinants of Commercial Bank Performance in Transition: An Application of Data Envelopment Analysis. World Bank Policy Research Working Paper 2850. SSRN, 2002. URL: https://ssrn.com/abstract=636214.

28. Styrin K. What Explains Differences in Efficiency Across Russian Banks? EERC Working Paper Series 01-258e-1. EERC Research Network, Russia and CIS, 2005.

29. Mamonov M., Parmeter C.F., Prokhorov A.B. Bank Cost Efficiency and Credit Market Structure Under a Volatile Exchange Rate // Journal of Banking & Finance. 2024. Vol. 168. Article 107285. doi: https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2024.107285.