Ларионов Александр Витальевич - канд. наук, доцент Департамента мировой экономики, 101000, г. Москва, Славянская пл., д. 4, стр. 2; ведущий научный сотрудник, 125993, г. Москва, Ленинградский пр-т, д. 49
Alexander V. Larionov - Can. Sci., Associate Professor, School of World Economy, 4, Slavyanskaya Sq., Bldg. 2, Moscow, 101000, Russia; Leading Researcher, 49, Leningradsky Prospekt, Moscow, 125993, Russia
В работе излагаются некоторые результаты исследования по совершенствованию информационно-метологического инструментария с целью повышения эффективности инвестиционной политики предпринимателей и государства. Конечный результат исследования - разработка на основе концептуальной модели физической теории теплообмена методологии расчета коэффициента инвестиционной привлекательности отрасли для банковского сектора. По мнению автора, группировка отраслей по степени инвестиционной привлекательности позволяет выделить отрасли, которые получат наименьший объем ресурсов со стороны частных инвесторов, а наименее привлекательные отрасли имеют возможность получения государственных инвестиционных ресурсов, в то время как для наиболее перспективных отраслей государственные средства будут дополнять поток свободной ликвидности из банковского сектора. Таким образом, недостаток ликвидности в реальном секторе экономики компенсируется посредством привлечения частных средств, значительная часть которых приходится на банковский сектор, а также за счет прямых инвестиций со стороны государства. В этой связи представляется актуальной оценка отраслей реального сектора с позиции возможности возврата предоставленных им средств, а также получения дополнительного дохода. В статье обосновывается возможность использования рекомендованного коэффициента инвестиционной привлекательности отрасли для банковского сектора для характеристики распределения банковских кредитов в экономике по отраслям, так и ожидаемую доходность от кредитования, влияющую на принятие банком решения о выдаче кредита. На основе анализа теоретических концепций было продемонстрировано, что ликвидность банковского сектора может перераспределяться ≪свободно≫ (за счет рыночных механизмов) и ≪вынужденно≫ (посредством реализации государственной политики, связанной с направлением средств в определенные отрасли, где наблюдается нехватка ресурсов). Помимо этого, в исследовании рассматривается методологический подход к оценке факторов, влияющих на распределение ликвидности банковской системы в реальный сектор экономики. Рассматриваемый подход, по своей сути, учитывает поведенческие аспекты принятия решений в банковской системе.
This paper presents selected results of the study on improving information and methodological tools to increase the effectiveness of entrepreneur’s and state investment policy. Final result of this study - is developing guidelines for calculating the coefficient of investment attractiveness of the banking industry based on the physical theory of heat transfer. Classification of industries according to the degree of investment attractiveness allows to select the industries that will receive the least amount of resources from private investors. The least attractive sectors will be able to obtain public investment resources. For sectors with high investment attractiveness, public funds will only supplement the flow of free liquidity from the banking sector. The lack of liquidity in the real sector is compensated by attracting private funds, a significant share of which is in the banking sector. The real sector could also get the state investments. In this regard, it is important for the state and the banking sector to assess the industries from the position of the possibility of returning the funds, as well as obtaining additional income. The study presents guidelines for calculating the coefficient of investment attractiveness of the industry for the banking sector. The indicator takes into account both the distribution of bank loans in the economy by industry, and the expected profitability of lending, affecting the bank’s decision to issue a loan. Based on the analysis of theoretical concepts, it was demonstrated that the liquidity of the banking sector can be redistributed ≪freely≫ (due to market mechanisms) and ≪involuntarily≫ (through the implementation of state policy related to the direction of funds in certain sectors where there is a lack of resources). The study considers a methodological approach to the assessment of factors affecting the distribution of liquidity of the banking system in the real sector of the economy. The considered approach takes into account behavioral aspects of decision-making in the banking system.
The authors declare that there are no conflicts of interest present.